市場失靈是指市場無法有效率地分配商品和勞務的情況。對經濟學家而言，這個詞彙通常用於無效率狀況特別重大時，或非市場機構較有效率且創造財富的能力較私人選擇爲佳時。另一方面，市場失靈也通常被用於描述市場力量無法滿足公共利益的狀況。在此着重於經濟學主流的看法。經濟學家使用模型化理論解釋或瞭解這個狀況，市場失靈的二個主要原因爲：成本或利潤價格的傳達不適切，進而影響個體經濟市場決策機制。
化工廠，它的內在動因是賺錢，爲了賺錢對企業來講最好是讓工廠排出的廢水不加處理而進入下水道、河流、江湖等，這樣就可減少治污成本，增加企業利潤。從而對環境保護、其它企業的生產和居民的生活帶來危害。社會若要治理，就會增加負擔。這種外部性是通過市場完全無法解決的，所示市場在這個時候是不能有效作用。
