通常情況下，如果市場的通貨膨脹率較低（在5%以下），大概率不會對股票市場造成較大的危害，有可能還會對股票市場造成推動的作用。這是因爲通貨膨脹主要是因爲貨幣供應量增多造成的。貨幣供應量增多，能刺激市場中的生產，使企業業績利潤增加，從而提高上市公司基本面。而且，貨幣供應量較大也會加大股票市場的投資資金，使股票市場的資金壓力變小。
但是，如果市場的通貨膨脹率較高，大概率會導致市場經濟下滑，對股票市場也會造成較大的衝擊。這是因爲市場嚴重的通貨膨脹會使市場經濟被扭曲，使貨幣出現快速貶值，投資者的資產將會從股票市場中流出，去選擇更加避險保值的產品。這樣就使股票的市場需求量大大的降低，從而導致股票市場出現下跌行情。
