貝塔值採用迴歸法計算，將整個市場波動帶來的風險確定爲1。當某項資產的價格波動與整個市場波動一致時，其貝塔值也等於1；如果價格波動幅度大於整個市場，其貝塔值則大於1；如果價格波動小於市場波動，其貝塔值便小於1。
假設上證指數代表整個市場，貝塔值被確定爲1。當上證指數向上漲10%時，某股票價格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風險也一致，量化該股票個別風險的指標，貝塔值也爲1。如果這個股票波動幅度爲上證指數的兩倍，其貝塔值便爲2，當上證指數上升10%時，該股價格應會上漲20%。若該股票貝塔值爲0.5，其波動幅度僅爲上證指數的1/2，當上證指數上升10%時，該股票只漲5%。同樣道理，當上證指數下跌10%時，貝塔值爲2的股票應該下跌20%，而貝塔值爲0.5的股票只下跌5%。
於是，專業投資顧問用貝塔值描述股票風險，稱風險高的股票爲高貝塔值股票；風險低的股票爲低貝塔值股票。
