債券現金流的確定因素有哪些

債券現金流的確定因素有哪些？

債券的面值和票面利率。除少數本金逐步攤還的債券外，多數債券在到期日按面值還本。票面利率通常採用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額。

計付息間隔。債券在存續期內定期支付利息，我國發行的各類中長期債券通常每年付息一次，付息間隔短的債券，風險相對較小。

債券的嵌入式期權條款。通常，債券條款中可能包含發行人提前贖回權、債券持有人提前返售權、轉股權、轉股修正權、償債基金條款等嵌入式期權。這些條款極大地影響了債券的未來現金流模式。

債券的稅收待遇。投資者拿到的實際上是稅後現金流，因此，免稅債券與可比的應納稅債券相比，價值要大一些。

其他因素。債券的付息方式、債券的幣種等因素都會影響債券的現金流。