紙幣是國家或地區強制發行並使用的，在貨幣流通的條件下，如果紙幣的發行量超過了流通中實際需要的數量，多餘的部分繼續在流通中流轉，就會造成通貨膨脹。造成通貨膨脹的直接原因是國家貨幣發行量的增加。政府通常為了彌補財政赤字，或刺激經濟增長如2008年四萬億刺激計劃，或平衡匯率例如中國的輸入型通貨膨脹等原因增發貨幣。根本原因，即貨幣供應過多。用過多的貨幣供應量與既定的商品和勞務量相對應，導致貨幣貶值、物價上漲，出現通貨膨脹。